Blogi

Voiko kuukausisäästäjä kerätä puoli miljoonaa euroa järkevällä aikataululla?

Olet varmaan nähnyt satoja kirjoituksia, missä eri pankin neuvojat ja muut sijoitusvalmentajat kertovat kuinka helppoa vaurastuminen on. Kunhan jaksaa sijoittaa kerran kuukaudessa ja antaa ajan sekä korkoa korolle tekijän hoitaa hommansa! Onko homma oikeasti näin helppoa, ja mitä historia kertoo tästä? Lähtökohtana siis kerätä puoli miljoona euroa sijoittamalla indeksiin, jossa osingot sijoitetaan aina uudestaan. Sama […]

Korkosijoittajilla on edessään ankeat ajat (joskus)

Korot ovat poikkeuksellisen alhaisella tasolla tällä hetkellä. Yhtäjaksoinen laskeva koron aika alkoi melko tarkalleen vuonna 1990 kun keskeinen Saksan valtion 10-vuotinen korko huiteli 9%-tasolla. Myös 2010-luvulla on korkosijoittajilla ollut kissanpäivät mahtavine tuottoineen. Kun siirtää katseensa historiaan ja vuoteen 2010 ei olisi uskonut, että silloisella 2,5-3% korkotasolla kukaan tekisi mitään erityisiä tuottoja korkotuotteilla, mutta näin on […]

Osinkoansat mietityttää

Onsinkoansa (yield trap) on yksinkertaisuudessaan pörssiyhtiö, joka maksaa sellaisen korkean osingon, jota ei tulevaisuudessa pysty ylläpitämään. Monesti tällaisia yhtiöitä löytää kahden tunnusluvun näkökulmasta: Korkea osinkotuotto (osinko/pörssikurssi) Korkea ja/tai noussut osingon jakosuhde (osinko/tulos) Päätin tarkistaa, millaisia yhtiöitä Suomesta löytyy, jotka ovat mahdollisia osinkoansoja. Seulontajärjestelmänä käytin Börsdata.se, trailing 4Q osittain Q1/2019 ja osittain Q4/2018 tuloksilla, joten tiedot […]

Rahastosijoittajaa ottaa päähän

Tänään minua ottaa päähän. Sain kirjeen pankilta, jossa ilmoitetaan, että taas sulautetaan eräs perheemme rahastoista toiseen rahastoon. Rahastoyhtiöt kehittävät mitä ihmeellisimpiä rahastoja, joita sitten myyvät asiakkailleen. Jotkut ideat toimivat käytännössä toisia paremmin. Alussa into on kova ja ”kaikille” myydään. Sitten alkaa kova työ kerättyjen varojen hallinnassa. Jotkut rahastot törmäävät kuitenkin ongelmiin. Alla oleva markkina ei […]

Kuukausisäästäjän tuotto-odotuksia liioitellaan, ainakin alussa

Kuukausisäästäminen on tehokkain tapa kartuttaa varallisuutta ajan myötä. Idea on erittäin yksinkertainen, pitää vain päättää minkä verran palkasta haluaa siirtää esimerkiksi rahastoihin tuottamaan ja aika hoitaa loput. Käytännössä huomattavan moni kuukausisäätäjä lopettaa kuitenkin säästämisen varsin aikaisessa vaiheessa. Saattaa olla, että vaurastumistarkoituksessa avattu kuukausisäästämissopimus lopetetaan jo parin vuoden säästämisen jälkeen. Aiemman pankkiurani aikana puhuttiin usein siitä, […]

Vuodessa on ainakin 110 nousupäivää, mutta enintään 147

Teoriassa on odotettavissa, että vuosittain rysähtää vähintään kerran -10%, ja kerran 3,5 vuodessa vähintään -20%. Miinusjaksot kuuluvat sijoittajan arkeen. Vuodenvaihteen kunniaksi ajattelin tehdä pienen analyysin. Halusin selvittää montako pörssipäivää päättyy plussalle ja montako miinukselle. Otin tarkastelun kohteeksi laajasti seurattu OMXH25 (PI) hintaindeksin, jossa on pörssimme 25 eniten vaihdetut yhtiöt. Tulos on vähintäänkin mielenkiintoista. Hain tiedot […]

Sijoittaisinko Joulupukkiin?

Sijoittajan näkökulmasta Joulupukin toiminnasta on vaikea saada selkoa. Mitä ilmeisimmin Joulupukin toiminnalla ei ole kuluja eikä tuloja, näin ollen perinteistä P/E lukua ei voida toiminnalle laskea. Myös osoittaja, eli P-luku on hämärän peitossa. Minkä arvon Joulupukin toiminnalle pitäisi antaa? Onko se taiteeseen verrattavissa, kuten arvokas taulu josta kannattaa maksaa ajan myötä yhä enemmän? Vai liittyykö […]

Velkavivun käyttö sijoitustoiminnassa

Moni pelästyy jo siinä vaiheessa kun lukee yllä olevaa otsikkoa. Ymmärrän täysin jos näin tapahtuu, sillä velan käyttö sijoitustoiminnassa on aina ollut arka aihe. Velka voi näet yhtä aikaa olla paras kaverisi ja pahin vihollisesi. Lainavivun ideaa voidaan havainnollistaa yksinkertaisella laskutoimituksella. Kuvitellaan, että meillä on kaksi sijoittajaa, Sijoittaja A joka aloittaa nollasta ja Sijoittaja B, […]

Käänteet ovat vaikeasti ennustettavissa, etenkin etukäteen

Jälkikäteen tosin jokaisen käänteen syy ja ajoitus on päivänselvää… Tällaista elämä sijoitusmaailmassa on! Käänteet ovat erittäin hankalasti tunnistettavissa etukäteen. Joskus paha yliarvostus ei yksinään riitä siihen, joskus ongelmat ovat useimmilta piilossa, useimmiten käänteen syy on selkeästi esillä mutta sijoittajat eivät tulkitse sitä ongelmaksi.  Käänne ei tapahdu ennen kuin riittävän moni haluaa käänteen tapahtuvan. Esimerkki hankalasta […]

Sijoittajan keskeisimmät riskienhallintavälineet

Olen useasti kursseillani sanonut, että sijoittaminen ei ole sitä, että valitsee parhaimman sijoituskohteen ja toivoo sen nousevan. Sijoittaminen ei myöskään ole sitä, että kaikkien sijoitusten olisi oltava yhtä aikaa plussalla. Kokonaisuus ratkaisee. Sijoittajan on syytä kerrata keskeisimmät riskienhallintavälineet säännöllisesti. Kurssien noustessa nousee myös sijoittajien riskinottohalukkuus, kunnes jonain päivänä uusi korkeampi riski ei enää johda toivottuun […]